非传统智慧：Lily ylzz永利总站 的最新学术成果指出了可能会颠覆营业税改革思维的行为因素

“假设有一个开罐器”是一个笑话的妙语，讲的是一位经济学家在荒岛上提议如何打开一罐金枪鱼。当联邦立法者准备提出公司税改革计划时，他们可能依赖许多经济学家提出的另一个可疑假设：当企业将税收影响纳入其投资决策时，他们会考虑他们将支付的确切税款。

在一个新工作文件，法律和公共政策教授莉莉·巴切尔德对这一假设提出质疑。 2010 年至 2014 年，在ylzz永利总站大学法学院休假并担任参议院财务委员会多数派首席税务顾问期间，巴切尔德与数十名财富 100 强公司的高管进行了交谈，并定期询问他们有关税收和投资决策的问题。她的论文直接源于这些对话，对营业税改革的核心辩论进行了讨论：是允许企业立即扣除投资成本（费用），还是要求他们随着时间的推移扣除部分或全部成本（折旧和摊销）。

这个问题可能听起来很神秘，但获得正确的答案对于许多人认为的核心目标至关重要：刺激企业在美国而不是海外进行更多投资。

巴切尔德指出，过去几十年来，税收改革倡导者“以不明显党派的方式”在两种方法之间来回摇摆。最近，特朗普总统和众议院共和党人提议支出。更重要的是，巴切尔德写道，“学术界的传统观点是，费用化显然是更好的方法。”这种观点植根于传统的公司财务理论模型，该模型假设公司的投资决策基于边际税率，即最大化其未来预期税后现金收益的净现值。

但巴切尔德发现，现实似乎完全不同。几乎所有与她交谈的高管都表示，在进行投资时，他们通过关注法定或财务会计税率（忽略了费用价值）来核算税收，而不是边际税率。这大致类似于员工在决定向 401(k) 缴纳多少资金时没有考虑税收优惠。但这些都是大公司。巴切尔德指出：“其中一些公司的税务部门拥有数百名税务律师、会计师和经济学家，因此我感到非常惊讶的是，他们使用这些速记方法来衡量其纳税义务，而不是解决所有具体的税务后果。”她发现这些轶事对话得到了会计和公司财务文献中大量经验证据的支持。

“这些潜在的行为考虑因素对于营业税改革很重要，”她写道，“因为它们意味着企业对费用化所产生的积极投资激励的反应不如传统公司财务理论所暗示的那样。”她指出，经验证据仍处于起步阶段，但她估计，基于折旧和摊销（而不是费用）的税收计划将产生更多的美国投资，至少是上市公司和大型公司的投资（通过利率调整保持收入不变）。

那些不了解公司财务细节的人可能会发现 ylzz永利总站 的论文“营业税改革中的行为考虑因素的会计：费用案例”的部分内容有点技术性。但巴切尔德明白，学者们需要将他们的工作转化为更广泛的受众可以理解的东西。在法学院，她教授“向政策制定者交流学术工作研讨会”，该研讨会是弗曼公共政策奖学金计划。这一单元课程帮助写过一篇主要学术论文的学生找到向公众传达这些论文中的政策建议的方法——他们参加模拟简报，并可能起草一篇评论文章或准备一份情况说明书或信息图表。

巴切尔德言出必行。在将她的税收改革文章的 30,000 字文本上传到 SSRN 后，她在上发布了更具对话性的 900 字版本福布斯的环城公路上的生意博客还有税收政策中心TaxVox博客.

巴彻尔德在博文的结尾总结了文章的精髓，以及她向立法者传达的信息。 “经济学家可能希望企业的行为符合其传统模型中的假设，”她写道，“但国会应该根据企业实际开展业务的方式而不是理论上的运作方式来制定税收政策。”

简而言之：不要假设是开罐器。

2017 年 2 月 6 日发布